私のNISA取り崩し計画

－　老後資金は「増やす」より「上手に使い切る」ほうが難しい

このブログの主題を書き直します

以前、このブログには私のNISA取り崩し計画を書いていました。

ところが、私の不注意によってサーバーのデータがきれいさっぱり消滅。記事も、画像も、積み重ねてきた記録も、見事なまでに姿を消しました。

NISAの資産は残っているのに、その説明記事だけが先にゼロになるとは思いませんでした。

とはいえ、この取り崩し計画は、私のブログの主題ともいえる大切な内容です。

定年後の生活を、公的年金、個人年金、そしてNISAの取り崩しでどのように成り立たせていくのか。改めて、最初から書き直すことにしました。

最初のNISAは住宅購入で全額売却

定年退職の約2年前、2022年4月のことです。

それまでのNISAでは、日本株を中心に、個別株と投資信託を組み合わせて運用していました。

投資額は400万円余り。運用益は一時100万円近くまで増え、売却した頃の評価額は約450万円でした。

運用成績としては、おおむね20％を超えていました。

当時の感想は、

「株って、まあ、こんなものなのかな」

という程度です。

今振り返れば、かなりぜいたくな感想でした。銀行預金で20％増えるのを待っていたら、私の寿命より先に銀行の金利表が化石になるかもしれません。

しかし、2022年に住宅を購入することになり、この資産は全額売却しました。

投資をやめたかったわけではありません。住宅購入という、株価よりはるかに大きな買い物が目の前に現れたためです。

投資信託は売れば現金になりますが、家の壁を一部だけ売って生活費にすることはできません。そのため、まずは住宅資金を優先しました。

2022年6月からS&P500一本で再スタート

引っ越し後の2022年6月から、再びNISAでの積み立てを開始しました。

今度は日本株の個別銘柄を選ぶのではなく、米国の主要企業約500社に幅広く投資するS&P500連動型の投資信託に絞りました。

毎月の積立額は10万円です。

どの会社が上がるかを私が考えるのではなく、アメリカを代表する企業全体に任せる作戦です。

私が朝から企業の決算書を読んでも、老眼が進むだけで株価は上がりません。それなら、世界中の投資家が注目しているS&P500にまとめて働いてもらったほうが合理的です。

2022年6月から、退職した2024年末までの31か月間で、積立元本は310万円になりました。

そして運用益は約160万円。合計の評価額は約470万円です。

310万円を積み立てて470万円になったのですから、かなり恵まれた結果でした。

もちろん、これは私の投資能力が急に開花したわけではありません。

米国株の上昇と円安が大きく影響しています。私は毎月10万円を積み立てただけで、実際に働いてくれたのはアメリカ企業と為替です。

2025年から「積み立て」ではなく「取り崩し」へ

2024年に会社を退職し、2025年1月からはNISA資産の取り崩しを始めました。

現役時代は、毎月の給料から投資信託を買っていました。

退職後は逆に、投資信託を少しずつ売って生活費に回します。

お金の流れが完全に反対になりました。

積み立てているときは、残高が増えるのを見るのが楽しみです。しかし、取り崩しを始めると、自分で売っているにもかかわらず、

「残高が減っている！」

と少し不安になります。

自分で冷蔵庫からビールを取り出しておきながら、「ビールが減っている」と驚くようなものです。

基本は奇数月に10万円を取り崩す

私が決めた基本計画は、年金の振り込みがない奇数月に10万円を取り崩すことです。

公的年金は、原則として偶数月に2か月分が振り込まれます。

そこで、年金が振り込まれない1月、3月、5月、7月、9月、11月に、それぞれ10万円ずつNISAから取り崩します。

年間では60万円です。

月平均にすると5万円になります。

つまり、NISAの取り崩しによって、毎月の生活費に5万円を上乗せするイメージです。

ただし、機械的に必ず売却するわけではありません。次の二つの条件を設けています。

一つ目は、相場が大きく下落しているときには、特別に現金が必要でなければ取り崩しを見送ること。

二つ目は、平均寿命を超える80代前半まで資産が持つよう、取り崩し額を調整することです。

株価が暴落しているときに10万円を作ろうとすると、通常より多くの口数を売却しなければなりません。

スーパーで半額になった商品は喜んで買いますが、自分の資産を半額セールで売る必要はありません。

生活費に余裕があるなら、相場の回復を待つという選択肢も残しています。

老後生活を支える三つの収入源

現在、私の生活を支える柱は三つあります。

まず、65歳から受給を始めた公的年金。

次に、同じく65歳から75歳までの10年間、毎年72万円が支払われる個人年金。

そして、NISAからの取り崩しです。

公的年金が生活の土台。

個人年金が10年間の補強材。

NISAが不足分を補う調整役です。

住宅ローンはありませんが、固定資産税、健康保険料、介護保険料、車の維持費など、年金生活になっても請求書は元気いっぱいに届きます。

こちらは年を取って動きが鈍くなっているのに、税金と保険料だけは毎年きびきび動いています。

年率10％で運用できると仮定

取り崩し計画を作るにあたり、S&P500の想定利回りを年率10％としました。

10％という数字は、将来を保証するものではありません。

年によっては20％以上上昇することもあれば、大きく下落することもあります。あくまで長期計画を作るための仮定です。

この想定利回りと、奇数月10万円の取り崩しをExcelで計算し、毎月の想定残高と実際の残高を比較できる表を作りました。

この表には、毎月の想定運用利回り、取り崩し予定額、想定残高、実際の取り崩し額、実績残高、月間損益などを記録します。

単なる予定表ではありません。

私の老後資金が計画どおりに推移しているかを確認する、資産の健康診断表です。

人間は血圧や体重を測り、NISAは評価額を測ります。

どちらも毎日見すぎると精神衛生によくありませんが、定期的な確認は必要です。

現在の計算では、取り崩しを続けた場合、資産残高がほぼゼロになるのは私が83歳頃です。

運用する場合と、運用しない場合の大きな差

作成した表をグラフにすると、想定残高と実績残高の差が分かりやすくなります。

青い線が、年率10％で運用しながら取り崩した場合の想定残高。

オレンジ色の線が、実際の資産残高。

黄色の線が、まったく運用せず、現金470万円から毎月5万円ずつ使った場合です。

この黄色い線を見ると、投資を続ける意味がよく分かります。

仮に退職時に470万円を持っていても、運用せず毎月5万円ずつ生活費に使えば、単純計算では約7年10か月でなくなります。

グラフでは2033年前後、私が73歳頃に残高ゼロです。

個人年金は75歳まで支給されますが、NISA資産のほうが先に退職してしまいます。

一方、年率10％で運用を続けながら取り崩す想定では、資産は83歳頃まで持ちます。

もちろん、毎年必ず10％増えるわけではありません。

それでも、現金のまま少しずつ使う場合と、価格変動を受け入れながら運用を続ける場合では、資産寿命に大きな差が生まれることが分かります。

平均寿命とほぼ同時に資産がゼロになる計画

日本人男性の平均寿命は、現在およそ81歳です。

今後、医療の進歩などによって平均寿命がさらに延びれば、私がその年齢になる頃には82歳や83歳になっている可能性もあります。

奇しくも、今回の計画でNISA残高がゼロになる時期と重なります。

まるで私の寿命をExcelが予測しているようですが、もちろんExcelにそこまでの能力はありません。

83歳になった瞬間、NISA残高と一緒に私までセルから消える予定でもありません。

この計画の目的は、83歳できれいに1円残らず使い切ることではなく、資産を必要以上に残しすぎず、かといって早く使い果たさないことです。

私たち夫婦には子どもがいません。

そのため、多額の金融資産を相続のために残す必要はありません。

老後の安心を保ちながら、自分たちが元気なうちに、自分たちの生活のために使う。それが私の基本的な考えです。

実績は想定を約80万円上回っている

2026年6月末時点で、取り崩し開始から約1年半が経過しました。

現在の実績残高は、計画上の想定残高を約80万円上回っています。

途中で取り崩しを行いながらも、S&P500の上昇や為替の影響によって、資産残高は想定より高い水準を維持しています。

これは非常に安心できる材料です。

もっとも、この80万円を見て、

「予定より余っているから、全部使ってしまおう」

とは考えていません。

相場は上がるときもあれば、当然下がるときもあります。現在の上振れは、将来の下落に備えるクッションとして残しておくつもりです。

老後資産に必要なのは、最高の運用成績を狙うことではありません。

生活に必要なお金を確保しながら、できるだけ長く資産を持たせることです。

これからも毎月、予想と実績を確認する

今後も毎月、この予実表に実際の残高を入力し、計画との差を確認していきます。

想定より増えていれば安心材料になります。

想定より減っていれば、取り崩し額を減らす、売却を一時停止する、生活費を見直すなどの対応を考えます。

老後の資産管理は、一度計画を作って終わりではありません。

株価、為替、物価、医療費、税金、そして自分の健康状態によって、必要なお金は変わります。

人生はExcelの計算式どおりには進みません。

それでも、計画がなければ、今どこを歩いているのかさえ分かりません。

私のNISA取り崩し計画は、資産をできるだけ多く残すためのものではなく、老後の生活を安心して続けながら、資産を上手に使うための計画です。

増やすことばかり考えてきた現役時代から、これからは上手に使い切る時代へ。

83歳で本当に残高がゼロになるのか、それともS&P500が頑張って、まだ資産が残っているのか。

その頃もブログを書いていられたら、

「Excelの予想は外れました」

と、笑いながら報告したいものです。